Золотая держава. способна ли россия выиграть от лихорадочного роста цен на драгоценный металл

Экономический аспект

Основные статьи: Рынок золота, Золотой фиксинг и Цена на золото

Увеличение доли золота в золотовалютных запасах несет риск уменьшения стоимости этих запасов из-за возможности снижения цены на золото, выраженной в $. Так, в период с 2011 по 2015 год цена золота снизилась с 1900 до 1100 $ за унцию. Соответственно инвесторы, вложившиеся в золото, понесли значительный убыток. Кроме того, золото, в отличие от прочих финансовых инструментов, не приносит процентного дохода и требует расходов на хранение. Однако, в долгосрочной перспективе, золото показывает рост в цене. Инвестиции в золото являются отражением пессимизма в отношении доллара как резервной валюты, поскольку, при выражении цены на золото в долларах, цена на металл и курс доллара относительно других валют связаны обратно-пропорциональной зависимостью: чем дороже доллар, тем дешевле золото, и наоборот.

С 2010 года центробанки мира превратились исключительно в покупателей, перестав продавать золото. Однако некоторые страны продолжают реализовывать свои запасы, но чаще всего это происходит для покрытия внешнего долга. В 2018 году наблюдался высокий спрос на благородный металл (мировые центробанки купили максимальный объем золота с 1971 года, — 651 тонну золота). Большинство государств мира оставляет свой золотой запас в неприкосновенности, так как это самый востребованный резерв в периоды экономического спада или геополитической нестабильности.

Состав золотовалютного резерва в 2020 году в России

В состав золотовалютных запасов России входят сегодня (данные 2020 года) следующие резервы (то есть зарезервированные или свободные для использования средства):

• Резервы в иностранной валюте.

• Деньги на корр.счетах.

• Совокупность депозитов, сделанных в золоте со временем вклада до 12 месяцев.

• Золото (а именно запасы слиточного золота).

• Нерезидентские ценные бумаги по долговым обязательствам. При этом рейтинг таких ценных бумаг должен быть не ниже «АА-».

Основная часть золотовалютных современных резервов России в 2020 году (около девяноста процентов) приходится на валюту в евро и долларах, на собственно золото приходится на сегодня лишь 9% ЗВР в России.

Что такое золотовалютный резерв страны?

Золотовалютный резерв страны – это высоколиквидные активы, которые находятся под контролем государственных органов денежно-кредитного регулирования (Центрального Банка и Правительства России).

Золотовалютные резервы Российской Федерации принято называть так же «международные резервы». К международным резервам относятся только высококачественные активы, которыми являются:

1. Монетарное золото
2. Средств в иностранной валюте:
   • наличная иностранная валюта;
   • депозиты, с первоначальным сроком погашения до 1 года (включительно).

     Сюда относятся и депозиты в золоте, а так же кредиты, предоставленные в рамках сделок обратного РЕПО, в центральных банках за рубежом, в Банке международных расчетов и других кредитных организаций, которые имеют высокий рейтинг (не ниже показателя «А»);

   • остатки средств на корреспондентских счетах (включая обезличенные металлические счета в золоте);
   • долговые ценные бумаги, выпущенные нерезидентами (с рейтингом не ниже АА-) и прочие финансовые требования к нерезидентам с первоначальным сроком погашения до 1 года включительно.
   • совокупность депозитов в золоте, сроком до 12 месяцев;
3. Резервная позиция в Международном валютном фонде. Это валютная составляющая квоты Государства в Международном валютном фонде.
4. Специальные права заимствования. К ним относят международные резервные активы (которые эмитированы Международным валютным фондом), находящиеся на счете государства.

Золотовалютный резерв Российской Федерации — это основная часть всех внешних активов России. Это, в первую очередь, зарубежные инвестиции, которые осуществляет Банк России. Получается, что основная часть международных резервов России – это ценные бумаги других государств.

Золотовалютные резервы — это одна из самых ликвидных и устойчивых форм обеспечения национальной валюты.

Внешние активы удовлетворяют потребности в финансировании дефицита платежного баланса страны, проведения интервенций на валютных рынках, а так же нацелены на оказания воздействия на обменный курс валюты. Другой косвенной целью золотовалютного резерва страны является поддержание доверия к национальной валюте и экономике Государства в целом.

Международные резервы непосредственно оказывают влияние на денежно-кредитную политику Государства, ведь их регулирование является одним из главных экономических направлений.

Международные резервы Российской Федерации могут быть в любой момент использованы органами денежно-кредитного регулирования для прямого финансирования дефицита платежного баланса.

Кроме того, золотовалютные резервы служат одним из факторов формирования денежной базы (основы внутреннего денежного обращения).

Размер золотовалютных резервов страны должен существенно перекрывать объем денежной массы в обращении!

По сообщению РБК, Центральный Банк Российской Федерации начал «отходить» от доллара, переключаясь на другие валюты. К слову, опираясь на факты, доля долларовой валюты в общем объеме структуры золотовалютного резерва России в 2018 году снизилась почти на 22% (с 43,7% до 21,9%).

Общая структура золотовалютного резерва России в середине прошлого, 2018 года, выглядела следующим образом:

Как видно из данной таблицы, наибольшую долю в общей структуре международного резерва России составляли валюты «евро» и «доллар». Золото же занимало 3 место, значительно уступая лидерам.

Глава Российской Федерации, Владимир Владимирович Путин, считает, что Россия должна направлять силы на расширение золотых резервов. Свое мнение он объясняет тем, что это позволит избежать проблем в случае возникновения долгового кризиса США.

Абсолютным мировым лидером по уровню золотовалютных резервов является Китай. Объемы золотовалютных резервов данной страны почти втрое превышают объемы аналогичного показателя «серебряного» призера» — Японию. Ввиду этого, Китай не нуждается в укреплении курса своей национальной валюты.

Как увеличить показатели и резервы России?

На эти показатели, точнее, на их рост, влияют такие факторы, как:

• Количество ископаемого золота в России. На территории России большое количество золота в почве. Основная часть месторождений сосредоточена на Урале и в Забайкалье. Разработки новых месторождений продолжают вестись и сегодня.
• Экспорт товаров. За продукцию, которая вывозится из государства, иногда рассчитываются золотом, и золотые резервы увеличиваются.
• Займы на международном уровне с целью стабилизации экономики и поддержания реформ или других перемен. Когда государство раздает кредиты, оно может возвращать деньги драгметаллом прямо в фонд.
• Деятельность банков, количество проданного и купленного золота у населения также влияет на золотовалютный фонд.

Для того чтоб перевести резерв в валюту, нужно знать курс золота. Этот показатель формируется и меняется ежедневно на торгах международного и национального уровня. Поскольку за последние пять лет наблюдается стабильный рост курса золота, то страны стремятся пополнить золотовалютный фонд. Для этого они максимально качественно перерабатывают руду на месторождениях, открывают новые территории для добычи, усовершенствуют технологии.

Золото является хорошим защитником денег от инфляции. Поэтому на государственном уровне часть золота должна быть достаточной, чтоб не допустить резкого обвала экономики в случае форс-мажора. В России золото составляло всего 5% от всех запасов государства, но к 2013 году страна нарастила долю золота до 10%. Конечно, по сравнению с Германией, США, Англией, где запасы золота больше 70%, РФ еще далеко, но темпы развития в этом направлении очень хорошие. Только за период с 2002 по 2012 года золотой запас государства вырос на 570 тонн, что позволило России занять 8 место в мире по количеству запаса. Уже к 2014 году золотой резерв России увеличился до 1041 тонны, несмотря на серьезные расходы в виде Олимпиады в Сочи.

С такими темпами развития золотодобывающей отрасли Россия может выйти на 6 место в мире, обойдя Италию, Францию. На 2017 год значительного подъема или спада пока не наблюдается. По последним данным, отвечая на вопрос о том, сколько у России золота сейчас, аналитики приводят цифру — 1614,27 тонн, и интересно узнать, где находится золотой запас России сегодня.

Сейчас золото не выполняет функцию подтверждения денег, его курс только отчасти привязан к валюте. Хотя раньше было обязательным правило экономики, в котором количество циркулирующих денег в стране должно было приравниваться к количеству золота в государстве. Это как подстраховка на случай кризиса, и вкладчикам вернули бы их деньги в виде золота.

В США одно время каждая долларовая купюра приравнивалась одному грамму золота, а сам запас металла был неприкосновенен. Такое обеспечение и сделало доллар настолько мощной валютой, что деньги просто не поддавались инфляции. Правда, со временем, потребовалось больше купюр, и их перестали подкреплять граммами золота, хотя сама роль резерва не поменялась со временем. Все так же его можно взять в кредит или им рассчитываться за кредит, спасая страну от дефолта.

Свобода маневра

Итак, Банк России с апреля 2020 года публично отказался от дальнейших покупок золота на внутреннем рынке и специально создал условия, чтобы оно пошло за рубеж. Почему и зачем?

Операторы и эксперты рынка практически в один голос предсказывают неизбежность значительного роста цен на данный актив — чуть ли не до уровня 5000 долларов/oz и выше. А это, в свою очередь, приведет к обвалу американского доллара и вместе с ним — фондовых рынков США и по всему миру. В итоге может сложиться впечатление, что Россию при помощи непрерывных «наездов», дескать, вынудили платить «золотую дань» Лондону, тем самым поддерживая нынешний глобальный рынок.

Но по совокупности обстоятельств такое объяснение не выдерживает критики. Ведь в противном случае распродажи коснулись бы и золотого запаса ЦБР, а этого, как уже отмечено выше, не происходит.

К тому же, Россия ведет более чем жесткую внешнюю политику и на государственном, и на корпоративном уровне, приобретая на фоне коронавирусного кризиса активы по всему миру. Все это, если искать исторические аналогии, очень напоминает времена Золотой Орды и московского князя Ивана Калиты, положившего начало централизованному государству Российскому.

Место в мировом рейтинге

Чтоб узнать, где находится золотой запас России в рейтинге, можно взглянуть на таблицы, которые составляются ежегодно, и учитывают все страны мира. На сегодня Россия занимает шестое место и характеризуется быстрыми темпами наращивания. Причем эксперты заверяют, что не стоит в таком случае бояться падения курса золота. В РФ за 2016 год ЦБ приобрел рекордное количество драгметалла в фонд России — 204 тонны золота. А те, кто хочет знать сколько золота у России находится сейчас, могут довольствоваться показателем в 1500 тонн. Также наблюдается рост запасов драгметалла в Китае, который находится на седьмом месте, и падение запасов Германии, занимающей вторую позицию.

Основная часть золотовалютных запасов находится в Москве на территории Центрального Банка России. Именно эта организация и может распоряжаться золотом по указаниям правительства. Слитки хранятся на площади 1,5 тысяч метров квадратных. А также часть запаса имеется в Санкт-Петербурге и Екатеринбурге. Но в целом система, отвечающая за распределение драгметалла в России, имеет больше 600 уровней защиты металла и валюты.

Система распределения достаточно грамотная: практически в каждом филиале есть свои отсеки для хранения как валюты, так и золота. Поэтому на вопрос о том, где хранится золотой запас России, однозначно ответить нельзя. Поскольку основное хранилище оснащено мощными системами безопасности, правительство не скрывает место нахождения золота, более того, в сети есть фотографии, позволяющие оценить масштаб запасов. Драгметалл хранится в виде слитков весом от 10 до 14 килограммов. Также в коробках есть слитки, которые весят 100 граммов.

Хранение такого количества золота в России, а также стабильный рост золотых запасов указывает на то, что в случае кризиса или дефолта страна сможет быстро выбраться из ситуации и понести наименьшие потери. Все это будет происходить при условии грамотной экономической политики со стороны государства.

https://youtube.com/watch?v=u3hafZOHCDA

История создания Золотовалютного резерва в России

Идея возникновения современного аналога золотовалютного резерва родилась еще в 18 веке. Боевой опыт показывал, что нехватка денег зачастую ведет к огромным человеческим потерям от голода и болезней. Например, во время войны с Турцией (1828–1829 года), небоевые потери нашей армии значительно превысили боевые. Это было вызвано, в первую очередь, плохо организованным снабжением.

Проанализировав ситуацию, Министр финансов России, граф, Егор Францевич Канкрин, решил, что Государству просто необходим специальный фонд. По мнению Канкрина, такой фонд должен быть создан для покрытия военных расходов, главным образом, за рубежом.

Сложившаяся ситуация и явилась предпосылкой создания специального фонда. В то время он назывался «военный капитал». Такой капитал стал прототипом современного золотовалютного резерва России.

В 1827 году военный капитал нашей Родины составлял почти 25 миллионов рублей. Все большая часть золотовалютных резервов России в то время размещалась на счетах эмиссионных (центральных) банков Западной Европы.

Со временем власти начали задаваться вопросом об оптимальном соотношении хранения резервных активов на счетах за рубежом. Комитет финансов, во главе с графом Сергеем Юльевичем Витте, на заседании 1 марта 1913 года постановил: «Впредь до изменения существующих условий, Министерство Финансов должно, по мере возможности, продолжать покупку иностранных девиз без ограничения максимальной суммой и вместе с тем беспрепятственно удовлетворять весь спрос на валюту. По восстановлении нормального положения международной политики и усилении нашего экспорта, размер иностранной наличности Министерства Финансов должен быть ограничен суммою около 700 миллионов рублей». Объяснив, что «чтобы сверх таковой суммы покупки валюты будут производиться лишь при условии одновременной доставки из заграницы золота для Государственного Банка».

К 1 января 1914 года золотовалютные резервы страны были распределены следующим образом:

В то время Министерство финансов и Государственный банк подвергались резкой критике. Бизнес был недоволен политикой за чрезмерные объемы и низкую доходность резервов. Критике поддавались и финансовые власти за размещение средств за рубежом. Ведь такие действия, фактически, приводили к дороговизне кредита и недостатку капиталов в промышленности. Тем не менее, в денежном же выражении доходность золотовалютных резервов, в период с 1908 по 1912 годы выросла в два раза, а именно: с 6,9 до 14,4 миллионов рублей.

Что такое золотой запас и для чего он нужен?

Как я уже писал в своей статье про золотовалютные резервы, золотой запас или резерв золота является одной из важных составляющих ЗВР. Другими словами золотой запас — это резерв государства, часть его золотовалютного резерва выраженное в золоте. Золотой запас чаще всего хранится в слитках.

Крупнейшими держателями золотых запасов являются государства и международный финансовые организации, однако помимо них, существует и частные запасы. За все время общий объем золота добытого человеком составляет около 190-200 тонн, при чем большая часть добыта за последние 70 лет. Объем же общего золотого запаса всех стран мира на текущий момент около 35 тонн.

В государствах золотой запас находится под контролем Центрального Банка или Министерства Финансов. Всего им принадлежит около 20-25% от всего золота в мире.

К крупнейшим международным финансовым организациям держателям золота относятся МВФ, ЕЦБ и Банк международных расчетов.

Информация о частных владельцах золота неофициальна, но по примерным оценкам около 1800 тонн золота принадлежит различным инвестиционным фондам мира. Так одни из крупнейших является ETF фонд SPDR Gold Shares

На протяжении большей части человеческой истории золото являлось главным финансовым активом, из-за него возникали конфликты и войны между государствами, и золото было главным призом.

Споры о важности золотого запаса в современной экономике в последние годы стремительно нарастают. Многие считают, что после отвязки мировых валют от золотого стандарта и падение Бреттон-Вудской системы, наличие золотого запаса — это не более чем политические игры и удовлетворение амбиций и самолюбия политиков

Тем не менее большинство стран лидеров по запасам золота не спешат его распродавать, а развивающиеся экономики, особенно Китай и Россия стремительно наращивают свои запасы. В связи с этим существует и противоположная точка зрения о том, что запасы золота государства — являются одним из основных факторов проведения ей независимой политики и стратегии развития, а также претензией на большую власть и положение в мире.

Преимущества вложения в золото лежат на поверхности. В первую очередь, золото — это материальный актив и реальный товар, его количество ограниченно и он (актив) не подвержен инфляции в отличие от традиционных фиатных валют. Золотой запас позволяет государству диверсифицировать свои резервы и снизить зависимость от иностранных резервных валют. Также драгоценный метал позволяет обеспечивать кредиты и защищать экономику от инфляции. Другими словами золотой запас позволяет сделать экономику более стабильной при волатильности на мировых и локальном рынках, и  делает курс национальной валюты более стабильным и независимым. Кроме этого, золото можно использовать как средство оплаты.

В целом, возвращаясь к спорам о важности золота, я придерживаюсь следующего мнения: чем большие запасы золота у государства — тем больше его экономическая независимость

Кодовый сигнал

Следовательно, либо министр все-таки ошибся, и тогда все понятно: каждый человек, даже сапер, имеет право на ошибку, не ошибается только тот, кто ничего не делает и так далее в том же духе.

Во втором случае, согласитесь, ситуация может оказаться гораздо интереснее, поскольку речь может идти либо о параллельных крупных закупках металла на внешнем рынке, которыми в какой-то форме «погашаются» официальные цифры экспорта российского золота, либо о каких-то иных операциях на этом весьма закрытом рынке. Включая негласный возврат золотого запаса государств и прочих собственников, правопреемником или правопродолжателем которых является Российская Федерация.

Учитывая, что сегодня цена физического металла превышает цену «бумажного», «фьючерсного» золота более чем в 6,5 раз (тройская унция первого продается примерно за 8600 долл., в то время как второе — за 1270 долл.), становится понятным, что «переоценка» не за горами. Вспомним, чем закончилась такая «мелочь», как «черный валютный рынок» в СССР, когда за доллар готовы были платить в 10–20 и более раз выше, чем он стоил по официальному (кстати, тоже безбожно завышенному) курсу.

Сегодня американский доллар по отношению к золоту стремительно приближается к такому же положению, в котором советский рубль находился к «баксу» в конце 80-х–начале 90-х годов. В официальные цифры золотого запаса США (8133,5 тонн) уже давно никто не верит, зато аналогичные цифры у КНР, а теперь и у России, большинством экспертов рассматриваются как заниженные, причем — занижаемые сознательно, с целью избежать преждевременной паники на глобальных рынках и позволить максимально эффективно конвертировать американские долги в реальные активы.

Так, может быть, прозвучавшая на крупнейшем геологическом форуме, который проводится раз в четыре года, «оговорка» российского министра природных ресурсов и экологии — один из «кодовых сигналов» нашим «партнерам» на Западе и на Востоке?

Сколько добывается золота в мире за год и за всю историю человечества

Мировая добыча золота ежегодно добавляет в общую золотую копилку по 2-3 тысячи тонн драгоценного металла. А если брать за всю историю человечества, от первых приисков до современной разработки крупнейших месторождений, то эта цифра достигнет 190 тысяч тонн аурума. Такую статистику подбили на Всемирном совете по золоту по состоянию на конец 2017 года. В эти объемы включены также все добытые золотые артефакты.

Как визуализировать такой объем драгоценного металла? По словам специалистов, если всю эту массу переплавить в один большой куб, то одна его грань выйдет в длину около 21 метра (высота пятиэтажного дома).

Что интересно, как отмечают эксперты, львиная доля всего этого объема (почти две три) была добыта с середины прошлого века по сегодняшний день. И около половины всей мировой добычи ушло на ювелирную промышленность. Ученые считают, что в земных недрах осталось не так много залежей золота – около 50 тысяч тонн. И хотя в последние десятилетия золотодобыча сильно активизировалась, через 7-10 лет активность в этой сфере начнет спадать.

Сложно переоценить значение золота в мировой экономике. Когда-то оно было символом богатства и роскоши, становилось причиной кровавых войн и набегов. Но сегодня это не просто материал для стильных ювелирных украшений. Аурум активно используют в промышленности (металлургия, электроника, приборо- и машиноростроение), его применяют в стоматологии и других областях медицины, в пищевой промышленности. И хотя золотые монеты сегодня не в широком ходу, их продолжают штамповать для инвестирования и коллекционирования.

В ювелирном деле мастера постоянно ищут способы улучшить и дополнить золотые сплавы, меняя цвет и характеристики полученного металла за счет различных примесей. В итоге сегодня можно встретить зеленое, черное и даже фиолетовое золото.

Но стоит помнить, что природные запасы металла медленно, но уверенно приближаются к истощению. И пора задуматься о том, где искать аурум после разработки всех мировых запасов. Возможно, будущее стоит за переработкой вторсырья, а также за перспективой разработки океанического дна. Правда, последнее способно привести к серьезным экологическим изменениям на планете.

Зачем России столько золота?

В рамках подготовки к очередной волне мирового финансового кризиса Россия планомерно раскладывает яйца по разным корзинам. Вложения ЦБ в золото можно сравнить с покупкой банки варенья на чёрный день. Если чёрный день настанет, банка варенья позволит нам пережить голодные времена. Если же правы окажутся оптимисты, и в ближайшие годы большого кризиса планета не увидит, то банка варенья у нас в любом случае не пропадёт.

Кстати, отчёты показывают, что ЦБ особенно активно скупает золото в те месяцы, когда оно стоит дёшево. Это означает, что российский центробанк действует с умом, оптимизирует закупки, стараясь сэкономить государственные деньги. Судя по всему, мы имеем дело с продуманной стратегией, которая утверждена на самом высоком уровне.

Золотые резервы крупнейших стран (2016 г.)

Ближайшая цель очевидна — создать объединённый рынок золота, чтобы китайский инвестор мог купить золото у российского трейдера «в один клик», причём не через Лондон или Нью-Йорк, а напрямую.

Центральный банк и Минфин активно работают над тем, чтобы радикально снизить зависимость российской финансовой системы от западной инфраструктуры и закрыть геополитическим оппонентам России возможности шантажировать Москву с помощью угрозы блокирования доступа к западной финансовой инфраструктуре.

Ситуация, когда даже нашим ближайшим партнерам, например КНР, удобнее торговать с Россией с помощью долларов, а не рублей или юаней, является ненормальной. Вдвойне ненормальна ситуация, когда максимально удобный доступ к российским государственным облигациям китайские инвесторы получают через европейскую систему Euroclear, а не через структуры Московской Биржи.

Исходя из того, что к вопросу создания интегрированной российско-китайской финансовой системы привлечены высшие чиновники РФ и КНР, можно смело предположить, что проблема защиты финансовой инфраструктуры стран БРИКС от внешних шоков и от внешнего давления была поставлена на самом высоком политическом уровне.

Можно предположить, что соображения высшего руководства России выглядят примерно так:

1. Россия сильно завязана на финансовые рынки Запада, при этом наши отношения с Западом не являются ни дружескими, ни хотя бы равноправными.
2. В случае ожидаемых финансовых проблем на Западе серьёзно пострадает и финансовая система России. Также проблемы могут возникнуть в случае обострения санкционного противостояния с Западом.
3. В аналогичной ситуации находится и Китай.
4. Для снижения рисков России с Китаем нужно выстраивать собственную инфраструктуру, а также продолжать проводить политику дедолларизации экономик.

Российские бизнесмены могут теперь рассчитываться с китайцами прямо в юанях, а китайские инвесторы могут прямо из Пекина вкладываться в ОФЗ Минфина России. Процесс, разумеется, двусторонний: в Китае тоже работают представительства нескольких российских банков.

Впечатляет тот путь, который Россия проделала за последние 5 лет. Если ещё в 2012 многим казалось, что любое сопротивление долларовой машине бесполезно, то сейчас Россия и Китай делают вполне конкретные шаги по подготовке к моменту, когда долларовая система окажется на пороге полной нежизнеспособности.

В Казахстане

В республике Казахстан разрабатываются мелкие и средние месторождения. Несмотря на то, то процесс является довольно трудозатратным и содержание аурума в руде не слишком высокое, благоприятные условия добычи позволяют удерживать уровень добычи драгметалла в стране на достаточном уровне.

Более 100 компаний по стране имеют разрешение на разработку золотых месторождений, однако только треть из них действительно работает в этой сфере. Больше всего золота добывают на севере, востоке и в центре страны.

Самые крупные месторождения:

• Васильковское (17 км на северо-запад от Кокшетау). Оценка месторождения показала 370 тонн аурума. Разрабатывается с 1979 года, и к сегодняшнему дню освоено чуть более 10% золотого запаса жилы.
• Бакырчик (100 км от Семипалатинска, северо-восток) – второе по величине. Его запас оценивается в 326 тонн. Добыча драгметалла усложняется содержанием в руде мышьяка и углерода.