Инвестиции в структурные продукты

О Бинбанке

Бинбанк зарегистрирован Банком России на рынке финансовых услуг 18 ноября 2016 г.. Входит в реестр системы обязательного страхования вкладов. Организация позиционируется как крупный универсальный финансовый институт. Бинбанк осуществляет расчетно-кассовое обслуживание и предоставляет широкий спектр услуг для физических и юридических лиц, проводит операции на валютном и фондовом рынках. Бинбанк является участником международных платежных систем VISA и MasterСard.

В в Подольске работают 1 отделение и 13 банкоматов.

Головной офис банка расположен по адресу: Московская область, Подольск, Комсомольская улица, 1. Контактный телефон: 8 800 200-50-75,8 800 555-55-75.

Продуктовая линейка Бинбанка содержит широкий спектр программ различного направления.

На сайте можно узнать текущий курс продажи/покупки евро — 78.18/76.16,

Стоимость доллара при продаже и покупке — 67.72/65.92).

Кто может купить структурные продукты?

Заключить структурную сделку может любой инвестор. Законодательных ограничений нет.

Приобрести структурные ноты иностранных инвестиционных банков и российские структурные облигации по
могут только квалифицированные инвесторы.

Инвестор считается квалифицированным, если соответствует хотя бы одному из критериев, которые
Банк России.

Например, имеет на счетах и вкладах не меньше 6 млн рублей или получил квалификационный аттестат специалиста финансового рынка. Полный список критериев можно найти
.

Ограничение на продажи структурных ценных бумаг ввели не просто так. Чаще всего структурные продукты очень сложны. Разобраться во всех рисках и оценить, каковы шансы заработать, могут только опытные инвесторы.

Сбербанк — от 12,9% в надежном банке

• Сумма: От 300 000 до 5 млн. руб;
• Срок: От 3 до 60 месяцев;
• Процентная ставка: От 12,9% до 15,9%;
• Возраст: 18-75 лет;
• Документы: паспорт + справка о доходе;
• Рассмотрение заявки: 1-2 дня.

Самый крупный и известный банк страны сейчас также подстроился под современные реалии и предлагает кредит до 5 миллионов рублей по низким ставкам от 12,9%. Правда, чтобы ее получить, понадобится поручительство. Без поручителей — от 13,9%. Эти ставки действуют для займа на срок от 3 месяцев до 2 лет. На более долгий срок — уже 14,9% и 15,9%

Где взять долгосрочный кредит на 5 лет и более под низкий процент ⇒

Еще одно преимущество — выдают с 18 лет, в отличие от других банков, в которых возраст заемщика начинается с 21-24 лет. Правда, только с поручителями. Это касается и пенсионеров от 65 до 75 лет.

Где еще можно получить кредит в 18 лет ⇒

Новости

Merryl Lynch Capped Airbag certificate on the FTSE 100

 %   ¦        .        .    ¦   .        .        .        .     о  .        ¦   @ @ B call 6413     ¦        .        .    ¦FTSE 100 = 5689      .        .        .        ¦120 -+. . . . . . . . . . . ¦ . . . . . . . . . . . . . . . .о . . . . . . . ¦   # # S call 7471,5     ¦        .        .    ¦   .        .        .        .#  #  #  #  #  # ¦     ¦        .        .    ¦   .        .        .      # .        .        ¦   * * S put 5355     ¦        .        .    ¦   .        .        .    о   .        .        ¦110 -+. . . . . . . . . . . ¦ . . . . . . . . . . . # . . . . . . . . . . . .¦   о о FTSE 100 (UKX)     ¦        .        .    ¦   .        .        о        .        .        ¦     ¦        .        .    ¦   .        .     #  .        .        .        ¦     ¦        .        .    ¦   .        .   о    .        .        .        ¦100 -+. . . . . . . *  *  * ¦* @  @  @  @# . . . . . . . . . . . . . . . . . ¦     ¦        .        .    ¦   .        .        .        .        .        ¦     ¦        .*       .    ¦   .    о   .        .        .        .        ¦     ¦        .        .    ¦   .        .        .        .        .        ¦ 90 -+. . .* . . . . . . . .¦. о . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ¦     ¦        .        .    ¦   .        .        .        .        .        ¦     ¦*       .        .о   ¦   .        .        .        .        .        ¦     ¦        .     о  .    ¦   .        .        .        .   FTSE 100 index¦ 80 -+--------T--------T----+---T--------T--------T--------T--------T--------+   4450     4950     5450     5950     6450     6950     7450     7450     7950

Рис. 3

На 10 апреля 2008 г. индекс FTSE 100 составлял 5972. Это значительно выше величины минимального порога и означает, что при погашении ноты инвестор получит первоначальный капитал в размере 100%.

Структурированные финансовые инструменты становятся сегодня драйвером развития фондовых рынков. Сочетая в себе инструменты разных классов, они способствуют развитию как рынка деривативов, так и самих базовых активов. Рассмотренные выше инструменты затрагивают лишь два вида продуктов, однако многообразие СФП настолько широко, что их анализ с трудом уместится в рамки одной статьи. По сути, основным необходимым условием создания структурированного продукта является наличие базового актива или индекса. При наличии индекса всегда можно создать производный инструмент и добавить к нему инструмент с фиксированной доходностью. Остальные параметры легко поддаются расчету.

Что касается России, то рынок СФП на сегодняшний момент находится на стадии зарождения. Многие крупные инвестиционные дома предлагают своим клиентам структурированные продукты лишь на внебиржевом рынке в виде фондов доверительного управления или персонального ведения брокерского счета. Сегодня в России существуют многочисленные преграды, как законодательные, так и инфраструктурные, которые не позволяют рынку СФП бурно развиваться. Однако очевидно, что в ближайшем будущем это направление получит развитие, и через несколько лет мы увидим структурированные ноты, торгующиеся на основных биржевых площадках страны.

В.В.Омельченко

Независимый эксперт

Отзывы о вкладах в Москве

Условия выдачи кредита в Интерпромбанке

Интерпромбанк предлагает взять кредит на карту банка или же наличными. Для оформления займа достаточно в телефонном режиме (+7-495-232-20-50) или онлайн заполнить заявку. Заявка рассматривается на протяжении нескольких часов, но не более трёх рабочих дней (в случае если сумма на кредит большая, и необходимо провести ряд дополнительных проверок). На телефон и указанную почту придёт решение. При положительном исходе заёмщик должен посетить отделение банка, для того чтобы заключить официальный договор и получить кредитные средства.

Бесплатные услуги:

• мобильный и интернет-банкинг;
• обналичивание личных средств со счёта;
• СМС-информирование о движении средств на счету;
• разблокировка и блокировка карты;
• выпуск банковской карты.

Ловкость рук и никакого мошенничества

Хотите прикол?

Представьте, вы купили структурный продукт со ставкой на то, что через год нефть вырастет на 20%.

Время идет. Вы периодически посматриваете на котировки. Черное золото постепенно дорожает. И в один прекрасный день достигает заветной отметки +20%.

И буквально за неделю до окончания срока — улетает вниз. И возвращается примерно на первоначальный уровень годичной давности.

Засада. Вы не заработали ни копейки.

Или вот еще задачка.

После покупки, нефть сразу же улетела вниз. Процентов на 30%.

Но потом, наверное одумалась и начала медленно повышаться. И так в течение 9 месяцев. Но первоначального уровня достичь не смогла. Остановилась около него.

Вы снова ничего не получите.

А брокер?

А вот он вполне себе спокойно может срубить бабла. За счет ваших денег.

Как такое возможно?

Легко. Берем не один годовой опцион. А в течение года покупаем постоянно по опциону со сроком действия 3 месяца.

Допустим, на рискованную часть должно идти 10 тысяч рублей.

Делим эту сумму на 4 части — по 2,5 тысячи.

Сразу же в начале года покупаем опцион на 2,5 тысячи. Остальную сумму можно временно разместить под проценты.

И в каждый квартал можно получить 2 сценария развития событий.

Если нефть упадет — теряем свои деньги. Будет рост — получаем прибыль (например, удваиваем вложение до 5 тысяч).

Если учитывать что за год, нефть дорожала в 3-х кварталах, вложенные 7,5 тысяч — превращаются в 15 000.

И один квартал был убыток — 2,5 тысяч рублей.

Финансовый результат брокера: + 5 000 рублей прибыли.

Статьи о кредитных картах

2. Риски

Структурированные продукты подразделяются на несколько категорий в части изначального уровня допустимого риска:

• 100-процентная гарантия возврата капитала англ. 100% Capital protection
• частичная гарантия возврата капитала
• гарантия возврата капитала отсутствует или является условной

Структурированные продукты могут принести своим владельцам высокие доходы, но надо осознавать, что инвесторов, принявших решение вложить средства в структурированные продукты, также может ожидать значительное число рисков, о которых они должны быть надлежащим образом уведомлены. Риск вложений оценивается на основании целого комплекса факторов, которые различны для разного вида структурированных продуктов.

Виды рисков:

Что такое инвестиционный вклад

Как обычно работает депозит? Вы приходите в банк, заключаете договор, что одалживаете организации определенную сумму на конкретный срок, например, 100 тысяч рублей на 1 год. Взамен получаете вознаграждение – ставку по вкладу, например, 7% годовых, как в Сбербанке. Это классические депозиты.

Инвестиционные вклады в банки работают по-другому. Фактически они являются одним из видов структурного (или структурированного) продукта. Определенная часть вклада (обычно 85-90%) помещаются на депозит по стандартным условиям, а остальное – вкладывается в актив под какую-то определенную инвестиционную идею, обычно в акцию или индекс в расчете на их рост. Или просто в ПИФ либо ETF.

Кроме того, инвестиционными называются вклады, которые открываются одновременно с приобретением какого-либо продукта. Например, Газпромбанк предлагает вклад «Инвестиционный доход» со ставкой 7,3-8,2% годовых при одновременной покупке паев в любом интервальном ПИФы .

Россельхозбанк предлагает депозит «Инвестиционный» с доходностью 7,75-8,45% при одновременной покупке паев на сумму, равную сумме вклада, в любом ПИФе под управлением «РСХБ Управление Активами».

Некоторые продукты предполагают совмещение вклада и инвестиционного страхования жизни. Т.е. клиент может открыть вклад, если только одновременно оформляет полис ИСЖ. Например, в Связь-банке можно оформить депозит «Двойной доход» и получить по нему до 8,2%, если купить ИСЖ на 5 лет и до 8% при покупке полиса на 3 года.

Некоторые банки злоупотребляют незнанием клиентов и вместо вклада подкладывают договоры ИСЖ или НСЖ. Так что будьте внимательны! Страхование – это не депозит, это два разных продукта!

А вот еще интересная статья: Как инвестировать в Альфа-Поток и получать 17,3% годовых

Отделение на ул. Удмуртская, 263

Самые рискованные СП

Самыми рискованными, по мнению экспертов, считаются инструменты со встроенным кредитным плечом, здесь все понятно. Также к рискованной категории относятся корзины на облигации типа до первого дефолта. Это корзина из 4-6 облигаций, и эмитент облигаций переносит  риски одной бумаги на всю корзину. Если обанкротиться 1 единственная компания инвестор получает номинал данной ноты, умноженный на реальный физический объем возврата средств по облигации компании, которая допустила дефолт фирмы. Средний рекавери по рынку 10-30% от номинала облигации. В результате инвестор получает от своих сложенных средств 70-80% от номинала инструмента.

Когда мы открываем финансовый проспект, видим доходность, которую нам предлагают. Это как раз большая ловушка, с которой нужно быть осторожными.  Всегда нужно уточнять откуда берется высокая доходность, каким образом финансовая компания подловить. Бывает, что в продукт зашивают бумаги, которые были куплены на перегретом рынке и риск ее снижения высокий. Бывают ситуации, когда без коварного умысла, но в корзину добавляется бумага, которая исторически имеет высокую волатильность.

Существуют понятие кредитный риск эмитента, который выпускает эти продукты. Да, это крупные компании, но все же.

Отзывы об индивидуальном дизайне

Что такое структурированные продукты?

Структурированные продукты – это такие инвестиционные продукты, которые должны позволить защитить изначально вложенную сумму и одновременно могут позволить получить прибыль от роста стоимости тех или иных активов (например, ценных бумаг, товаров или валют).

Комбинаций может быть безграничное множество, лишь бы продукт продавался. Мы рассмотрим два основных типа структурированных продуктов:

• состоящих из комбинации облигаций и акций;
• состоящих из комбинации облигаций и опционов.

1-й случай. Облигации и акции

Часто консервативным инвесторам любят предлагать такой «продукт»: инвестируете в облигации, а на доходы от облигаций покупаете акции. Риски ограничены, прибыль может быть выше, чем просто вложения в консервативные облигации, ─ на вид классический структурированный продукт. За его составление вы платите инвестиционной компании или банку. Однако на самом деле от структурированного продукта здесь лишь маркетинговая упаковка, ведь определенная комбинация акций и облигаций – это частный случай составления инвестиционного портфеля. Такой «продукт» может сконструировать любое частное лицо, и для этого не нужны специальные знания. Кстати, из-за налогообложения для частных инвесторов даже разумнее использовать банковский депозит, а не облигации.

В случае акций это, наверное, неплохой психологический прием для того, чтобы «сомневающемуся» инвестору-новичку начать вложения в акции. Мы все мысленно присваиваем максимальный коэффициент риска всему, что не понимаем. Потом, по мере знакомства с акциями, человек сможет выбрать то соотношение акций и облигаций в своем портфеле, которое .

2-й случай. Облигации и опционы

Если в первом рассмотренном варианте в «маркетинговой упаковке» структурированного продукта были производительные активы, то в данном случае появились опционы.

Опцион – это сделка пари, спор, шансы выиграть в котором 50%, но за возможность заключить этот спор организатор торговли опционами возьмет с вас плату. Поэтому опционы – это такой же инструмент с отрицательным математическим ожиданием, как рулетка или лотерея. Чем больше сделок с опционами или ставок на рулетке вы совершаете, тем больше вероятность того, что их общий результат будет отрицательным.

Для того чтобы продемонстрировать абсурдность идеи комбинирования облигаций и опционов, можно составить такой шуточный «структурированный продукт»: большая часть, примерно 90%, начальной суммы инвестируется в облигации, а на оставшуюся часть (потери по которой, «если что», компенсируют доходы от облигаций) приобретаются лотерейные билеты. Также на проценты от облигаций можно играть в покер, преферанс или рулетку. Такой вариант может показать доходность даже выше, чем у комбинации «облигации + опционы».

Инвестиционная байка: В 1996 году проходили выборы президента России. И тогда была высока вероятность победы КПРФ (Зюганова). В связи с этим один человек придумал для себя структурированный продукт, состоящий из самых «длинных» МКО СПб (муниципальных казначейских облигаций) и тушенки. В случае победы Ельцина «выстрелят» МКО, в случае победы КПРФ — тушенка.

Системно зарабатывать на продуктах с отрицательным математическим ожиданием могут только казино, организаторы лотерей или организаторы торговли опционами. Ваши доходы от облигаций – это ваши деньги, и вы можете их тратить как угодно, в том числе одним из этих способов. Ни один из них при этом не является производительным активом, за которым стоит созидательный человеческий труд. Поэтому их приобретение является еще одним вариантом потратить деньги на развлечения.

Страхование кредита

Что представляют собой инвестиционные товары

Капиталистический мир для современного человека диктует особые требования, которые непосредственно связаны с денежными средствами. Так, основное правило заключается в том, чтобы рационально использовать материальные ресурсы, которые были накоплены за конкретный период ведения деятельности. Принцип действия подразумевает использование свободного капитала для увеличения активов и получения дополнительного дохода.

Для этого существуют различные инвестиционные направления, среди которых вкладчик может выбрать для себя максимально эффективный вариант. К примеру, вложиться в депозиты или акции крупной и активно развивающейся компании. Сегодня предлагается огромный выбор товаров, продуктов и услуг, позволяющих принести высокий доход. Каждый из них обладает своими особенностями, преимуществами и уровнем рентабельности.

Инвестиционный товар – это один из основополагающих терминов в общеэкономической практике. По мнению специалистов, данное понятие предназначено для буквального восприятия, а значит – оно определяет товары, которые были приобретены на финансовые средства от инвестирования. Их основная цель заключается в замене, обновлении и улучшении качеств основных ресурсов. Такие методы вкладчики применяют для совершенствования технологий производства. К продукции чаще всего относятся средства, полученные в результате строительной и машиностроительной деятельности.

1. Постройки и здания различной конструкции и технических характеристик. Это могут быть мастерские, фабрики, электроустановки, складские помещения, офисы и другие. Группа включает в себя многофункциональные строения, которые обеспечивают условия для полноценного функционирования предприятия.
2. Транспортные магистрали. К данному виду коммуникаций относятся дороги для автомобильного и железнодорожного транспорта, также трубопроводы для перекачивания нефти, газа и продуктов нефтяной переработки.
3. Линии производственных возможностей. В эту категорию входят комплекс промышленного оборудования и механические узлы, применяемые на предприятии для производства продукции.
4. Исходные материалы и сырье. Группа включает в себя всевозможные ресурсы, которые принимает завод или цех для изготовления товара конечного потребления.

Начать инвестировать в товары можно только после изучения базовых понятий финансовой сферы. Отсутствие навыков и практики может привести к нерентабельности вложений и потери капитала. Также задача инвестора состоит в ознакомлении с ключевыми характеристиками объектов рассматриваемой деятельности, в частности отраслей, в которые предполагается вложить денежные средства.

Параметры структурированных продуктов

У каждого структурированного продукта есть свой тип и свои параметры. В первую очередь, это связано с соотношением инвестиций в доходные и безрисковые активы, а во вторую обусловлено определенными условиями получения дохода по завершению периода инвестирования.

Далее давайте разберем типы и параметры структурированных продуктов, взяв в качестве примера деятельность компании «Альпари».

Так, основные из них являются одинаковыми для всех компаний, которые предлагают этот вид инвестиций. Отличия есть только непосредственно в условиях инвестирования.

К примеру, минимальный капитал. К слову, у «Альпари» фиксируется один из наиболее низких порогов инвестирования в структурированный продукт.

Как уже отмечалось выше, все структурированные продукты делятся на доходную и безрисковую части. И из данного соотношения вытекает первый параметр — это уровень защиты капитала, в процентном соотношении определяющий, какая именно часть средств пойдет в ту или другую часть конкретного продукта.

Рассмотрим действие этого параметра на примере. Но для этого следует ознакомиться с еще одним параметром – это коэффициент участия, необходимый лишь тогда, когда наблюдается положительный исход инвестиций, другими словами, получение прибыли инвестором. Говоря проще, функция коэффициента участия заключается в размере прибыли инвесторов.

Поясню: итоговая прибыль не равняется суммарному росту доходных и безрисковых активов по завершению указанного периода инвестиций. И итоговая прибыль непременно будет меньше. Всегда. Она зависит напрямую от уровня защиты капитала, поскольку большей его частью рискует именно инвестор, тем на большую прибыль он и может рассчитывать. Кроме того, коэффициент участия определяет срок инвестирования. А соответственно, чем он больше, тем больше и конечная прибыль инвестора.

Для лучшего понимания вышеописанного можно рассмотреть некоторые примеры.

Защита капитала на 100%.

Такое вполне может быть. И если речь идет об убытке активов, инвестор просто-напросто получит обратно все средства, которые вложил. А чем лучше защищен капитал, тем будут ниже риски, соответственно, ниже будет и итоговый доход.

Другими словами, ниже тот самый коэффициент участия.

К завершению периода инвестиций 90 процентов безрисковых вложений обязательно дадут 10 процентов прибыли от общего капитала, потому если доходная часть активов окажется в убытке, инвестор вернет весь свой капитал. Если же доходная часть активов даст прибыль, у инвестора будет доход и от безрисковой части активов, то есть +10%, и от доходной их части, например, +10% от общего капитала.

Защита капитала на 90%.

В этом случае, даже при наличии убытка доходных активов, по итогам инвестирования инвестор получит обратно 90 процентов собственных средств. 90-процентная защита получается из-за увеличения активов рисковой и доходной частей. В данном случае гарантированный доход от безрисковых активов не способен полностью покрыть убыток доходных активов.

К завершению периода инвестирования прибыль (гарантированная) от безрисковых вложений будет составлять 10 процентов, в результате 90 процентов общего капитала непременно будут возвращены инвестору. Они покроют только часть потенциального убытка, а именно — 10 процентов. Оставшаяся часть активов в случае убытков будет потеряна.

Вместе с тем, при капитале, защищенном на 90 процентов, инвестор смело может рассчитывать на прибыль, значительно большую, в сравнении со стопроцентной защитой. Здесь все предельно ясно — чем больше рисковая часть, тем выше и потенциальная прибыль, и коэффициент участия. В компании «Альпари», как и во многих других похожих компаниях, система автоматически рассчитывает коэффициент участия.

структурированные продукты

структурированные продукты Альпари

Что это такое и чем регламентируется

Под инвестиционным продуктом принято понимать продукт, приобретенный с ожиданием получения дохода. Он может быть доходным или спекулятивным. В настоящее время у инвестиционных продуктов есть несколько разновидностей. Они различны по характеру и степени рисков, а также по уровню доходности.

Инвестиционные продукты являются доступными для инвесторов. Их приобретение традиционно происходит с целью получения прибыли. Некоторые инвестиционные продукты подразумевают фиксированный платеж по процентам и являются дополнением к возврату стартовых инвестиций в момент погашения. Прочие разновидности сопряжены с большим риском и отсутствием гарантий.

Для управления рисками инвестору рекомендуется иметь в своем арсенале несколько разных инвестиционных продуктов. Таким образом, ему стоит ознакомиться с таким понятием, как диверсификация.

Дополнительная регламентация по составу инвестиционного продукта представлена в статье 6.1 Федерального закона №39 «О рынке ценных бумаг».

Все риски − на клиенте

Структурный продукт − это очень дорогая история для инвестора. Здесь получается не симметричное распределение риска, в случае если рынок движется не в не заранее прогнозируемую сторону, убытки несет инвестор на 100%, когда рынок движется в хорошем направлении выгодном, прибыль распределяется неравномерно. Инвестор может получить 10%, а финансовая компания все 90%. Связано это с тем, что прибыль клиента ограничена условиями структурированного продукта. Комиссия будет оплачена в любом случае, даже если СП от работается плохо.

Финансовые консультанты и представители банков часто ссылаются на то что на западе и в США часто структурные продукты популярные. Необходимо понимать, что разница между двумя рынками существенная, западные структуры отличаются большей гибкостью, поскольку рынок развит и там больше предложений, соответственно фирмы вынуждены корректировать продукты. В результате чего нужно бороться за своего клиента.

В России данный рынок развивается медленно, продукты формируются, уже отставая от текущей конъюнктуры рынка.

Есть такая категория продуктов, которые подгоняются под инвестора. В таком случае порог входа чрезмерно высокий.

Примеры структурных продуктов

Российскому инвестору доступны сотни структурных продуктов самых разных видов от разных компаний. Разберу условия двух из них.

Инвестиционная облигация на USDRUB. Это структурный продукт с полной защитой капитала и выплатой дохода в конце срока. Базовый актив — курс доллара к рублю.

Заявку на приобретение продукта надо подать создавшему ее брокеру, но после создания этот структурный продукт будет торговаться на бирже как облигация с обозначением «Сбербанк ИОС 268» или «Сбербанк 001-268R-бсо». Срок инвестирования — полгода: облигация будет погашена 28 декабря 2020. Доходность — до 10% годовых.

Возможны два сценария:

1. на 22 декабря 2020 года курс доллара к рублю снизился на 5% и более по сравнению с курсом ЦБ 29 июня 2020 года. В таком случае инвестор получит обратно вложенную сумму и доход по ставке 10% годовых;
2. на 22 декабря 2020 года курс доллара к рублю не снизился на 5% и более. Инвестор получит обратно вложенную сумму и доход по ставке 1% годовых.

Сбербанк объясняет, от чего зависит доходность инвестиционной облигации на курс доллара

«Россия: финансы и ресурсы». Это более сложный структурный продукт: с купонами, условной защитой капитала и автоколлом. Базовый актив — акции сразу четырех российских компаний: «Московской биржи», «Новатэка», «Полюса» и Сбербанка.

Продукт внебиржевой: вложить деньги можно не через биржу, а напрямую через брокера, создавшего его. Срок инвестирования — два года, а доходность может достигать 21% годовых.

Доходность обеспечивается купонами, которые выплачиваются раз в полгода. Будут ли они выплачены и вернется ли вложенная сумма — зависит от цены базовых активов на даты наблюдения. В эти даты цена базовых активов сравнивается с определенными уровнями: барьером отзыва, барьером выплаты купона и барьером поставки, или защиты. Здесь они составляют 100, 85 и 80% начальной цены соответственно.

У продукта такие условия:

1. Если на дату наблюдения цена всех акций выше барьера выплаты купона или равна ему, инвестор получает купон. Если цена хотя бы одной акции ниже барьера выплаты купона, купон не выплачивается, но запоминается и выплачивается в следующую дату наблюдения, когда цена всех акций превышает барьер выплаты купона или равна ему. В конце инвестор получит всю вложенную сумму.
2. Если на дату наблюдения цена всех акций выше барьера отзыва, продукт досрочно отзывается — происходит автоколл. Инвестор получит всю вложенную сумму и купон.
3. Если на каждую дату наблюдения цена хотя бы одной акции была ниже барьера выплаты, купонов не будет. Брокер объясняет это так: каждый раз купоны запоминались, но условие для их выплаты ни разу не наступило. Инвестор получит всю вложенную сумму.
4. Если на дату погашения продукта хотя бы одна из акций опустится ниже барьера поставки (защиты), инвестор получит эту акцию по цене на дату формирования продукта. Если ниже барьера поставки оказалась цена нескольких акций, инвестор получит ту акцию, что подешевела сильнее всего.

На первый взгляд кажется, что несколько акций в составе структурного продукта — это хорошо: диверсификация! Но структурный продукт — это не обычный инвестиционный портфель.

Если цена хотя бы одной (!) акции из четырех на все даты наблюдения будет ниже определенной величины, инвестор не получит купоны. Если бы продукт отслеживал только одну акцию из этих четырех, вероятность лишиться купонов была бы меньше.

Чем больше активов отслеживает продукт, тем ниже вероятность, что все они поведут себя как надо. Другими словами, растет шанс того, что хотя бы один из них поведет себя не как ожидалось и испортит результат.

Заключение.

Итак, были кратко рассмотрены наиболее распространенные инвестиционные продукты. Каждый тип, будь то паевые инвестиционные фонды, облигации, акции, ETF, имеют еще больше стратегий и продуктов. Инвестор, который хочет потратить минимальное количество времени, может рассмотреть возможность инвестирования в паевые инвестиционные фонды. Как правило, акции требуют больше времени, потому что люди должны читать новости о том, что делает компания, и просматривать ее финансовые отчеты.

Инвестировать не сложно, это не ракетостроение

Важно то, что люди, по крайней мере, имеют представление о том, какие инвестиционные ценные бумаги существуют, чтобы они могли принять обоснованное решение о том, во что они хотят инвестировать