Группируем виды облигаций по их основным характеристикам

Как выбрать облигации?

Несмотря на преимущества долговых обязательств как инвестиционного инструмента, частные лица весьма неохотно вкладывают в них свои средства. Подобная пассивность объясняется тем, что для успешного размещения капитала нужно тщательно разобраться в многочисленных экономических понятиях, характеристиках облигаций, изучить все нюансы. Упростить выбор ценных бумаг для инвестирования можно путем оценки нескольких основных показателей, в перечень которых входят:

1. Общее состояние рынка. Нужно оценить обстановку в различных секторах экономики и изучить происходящие в них процессы. Например, до недавних пор металлургия считалась чрезвычайно доходной отраслью, однако после введения санкций многие крупные предприятия столкнулись с серьезными финансовыми трудностями;
2. Дата погашения. Для инвестирования при растущей ставке рефинансирования лучше выбирать облигации с коротким сроком обращения. При снижении ставок, напротив, целесообразно зафиксировать доход на продолжительный период времени;
3. Надежность. Самыми надежными считаются государственные и муниципальные облигации — возврат средств по этим ценным бумагам гарантирован государством. При покупке корпоративных облигаций необходимо изучить финансовую отчетность эмитента и ознакомиться с общим положением дел на предприятии;
4. Ликвидность. Желательно иметь возможность продать облигации на бирже при первой же необходимости. Поэтому нужно оценить дневной объем торгов и частоту сделок по интересным для инвестора ценным бумагам;
5. Доходность. Чистая купонная доходность облигации может отличаться от доходности к погашению. Поэтому инвестору, не планирующему продавать ценную бумагу до момента возврата займа, нужно смотреть на второй показатель, в значительной степени определяемый рыночной ценой долгового обязательства;
6. Дюрация. Говоря простыми словами, дюрация облигации — это срок окупаемости вложений в ее покупку. В течение этого периода времени инвестор, получающий суммарный доход от купонных выплат и колебаний курса ценной бумаги, полностью возмещает затраченные на ее приобретение средства. Данный показатель применяется для оценки привлекательности инвестирования в облигации разных видов с разными показателями доходности.

Отзывы и комментарии о сайте: factoring.ltd

Виды облигаций

Какие документы необходимы

Расчёт собственных средств (капитала)

Форма 134

2015 год
2014 год
2013 год
2012 год
2011 год
2010 год

на 1 января

на 1 января
на 1 февраля
на 1 марта
на 1 апреля
на 1 мая
на 1 июня
на 1 июля
на 1 августа
на 1 сентября
на 1 октября
на 1 ноября
на 1 декабря

на 1 января
на 1 февраля
на 1 марта
на 1 апреля
на 1 мая
на 1 июня
на 1 июля
на 1 августа
на 1 сентября
на 1 октября
на 1 ноября
на 1 декабря

на 1 января
на 1 февраля
на 1 марта
на 1 апреля
на 1 мая
на 1 июня
на 1 июля
на 1 августа
на 1 сентября
на 1 октября
на 1 ноября
на 1 декабря

на 1 января
на 1 февраля
на 1 марта
на 1 апреля
на 1 мая
на 1 июня
на 1 июля
на 1 августа
на 1 сентября
на 1 октября
на 1 ноября
на 1 декабря

на 1 июня
на 1 июля
на 1 августа
на 1 сентября
на 1 октября
на 1 ноября
на 1 декабря

Телефон горячей линии ВТБ для физических лиц

Физическое лицо может получить интересующую информацию у оператора по следующим номерам горячей линии:

 Загрузка …

Выберите кредит

Условия вкладов

Сообщение

Основные риски по облигациям.

Процентный риск. 

Процентные ставки на финансовом рынке отражают стоимость денег. В зависимости от экономической ситуации процентные ставки со временем меняются. В связи с этим эмитент и инвестор несут процентные риски по облигациям. Риск заключается в следующем. Если облигация выпускается с фиксированным купонным доходом, то в случае роста ставок инвестор недополучает доход, так как по облигации он получает доход ниже, чем текущие процентные ставки на рынке. Например инвестор купил облигацию со ставкой 8%, которая соответствовала средней рыночной ставке на тот момент. Через год рыночные ставки выросли до 10%, а инвестор по прежнему получает 8%. Разница 2% — потенциальная недополученная прибыль.

Для эмитента риск заключается в снижении процентных ставок — если облигации выпущены с купоном 8%, а ставки на рынке снизились до 5%, то эмитент все равно вынужден платить 8%, то есть заемные деньги ему обходятся дороже, чем сейчас.

Процентный риск по облигациям

Чтобы избежать подобных рисков, эмитент выпускает облигации с переменным купонным доходом или с правом досрочного погашения.

Риск дефолта — риск того, что эмитент не сможет выполнять свои обязательства по долгам. Некоторым выпускам облигаций присваиваются кредитные рейтинги, по которым можно судить о надежности облигаций. Обычно, если риск дефолта велик, это видно по доходности облигаций к погашению — она заметно выше среднерыночной.

Инфляционный риск — риск того, что инфляция вырастет и превысит доходность по облигациям. Тогда реальная доходность (доходность за вычетом инфляции) будет отрицательной. Например, доходность облигации 10%, а инфляция за год составила 12%, тогда реальная доходность равна -2%, то есть в реальном выражении вложения в облигации обесценились на 2%. Доход по облигациям фиксированный, поэтому в случае роста инфляции инвестору  придется либо терпеть убытки, либо перекладываться из облигаций в какой-то другой, более доходный инструмент.

Виды дебетовых карт и стоимость обслуживания

Существует ряд признаков, которые используются для классификации дебетовых карт, присутствующих сегодня на отечественном рынке банковских услуг. Наиболее часто в подобных целях используются два параметра: тип платежной системы, который используется пластиком, и уровень престижности карточки. В соответствии с указанными признаками выделяют следующие типы и категории дебетовых карточек.

VISA

Одна из двух, наряду с MasterCard, самых широко применяемых при расчетах во всем мире платежных систем, которые признаны своеобразным финансовым стандартом. Сегодня практически любая дебетовая банковская карточка является совместимой с VISA. В противном случае ей практически невозможно рассчитывать на популярность и востребованность на рынке.

Наиболее простыми в изготовлении и бюджетными в обслуживании считаются пластики Electron, самыми сложными и дорогими – премиальные карты Platinum или Gold.

 

Фото №1. Карты VISA

MasterCard

Сказанное в отношении системы VISA справедливо и для MasterCard. Главным различием между ними является основная валюта расчета. В MasterCard таковой выступает евро, эмитированный Евросоюзом, а для VISA – американский доллар. Остальные параметры рассматриваемых платежных систем практически одинаковы.

American Express

Эта платежная система применяется в России относительно мало. Наиболее активно она предлагается двумя отечественными банками – Сбербанком и Русским Стандартом. Поэтому сегодня встретить дебетовую карту American Express, становится все проще

Важной особенностью подобных пластиков выступает ориентация на премиальный уровень обслуживания

Фото №2. Одна из карт American Express

Maestro

Созданная в 1990 году платежная система формально считается самостоятельной. Однако, фактически она базируется на более известной и распространенной MasterCard. Основные особенности Maestro – бюджетная стоимость обслуживания и относительно небольшой перечень предоставляемых банковских услуг.

МИР

Национальная система платежей МИР была создана в 2015 году. Ее появление стало ответом отечественных властей на международные финансовые санкции, введенные в 2014 году и повлекшие за собой блокировку некоторых операций для российских участников банковского рынка в системах VISA и MasterCard.

Сегодня на дебетовые карты МИР переведена значительная часть расчетов из российского бюджета, например, по выплате пенсий и заработной платы сотрудникам государственных организаций и учреждений. К системе присоединились абсолютно все ведущие отечественные банки, что привело к резкому росту количества карточек МИР на рынке.

Стоимость облигаций федерального займа

Цена единицы в среднем составляет около 1000 рублей. Минимальное число, которые можно приобрести — 30 штук, а максимальное на одного человека — 15 тыс. штук.

Облигации с постоянным купонным доходом

На 01.04.2019 г стоимость ОФЗ с постоянным купонным доходом составляет 1000 рублей. Прибыльность варьируется от 6,4 до 8,15% с учетом выпуска.

Облигации с индексируемым номиналом

Цена таких облигаций устанавливается с учетом индекса потребительских цен на товары и услуги. На 04 апреля 2019 года их номинал установлен в пределах 1171,07 — 1198,19 рублей за единицу. Накопленный купонный доход с учетом индексации — от 0,72 до 8,29%.

Облигации с амортизацией долга

По данным Минфина России на 29.03.2019 года цена облигаций с амортизированным долгом установлена в размере 1000 рублей за штуку.

Плагин BIFIT Signer

Наших выпускников с большим удовольствием берут все вузы

— Почему «Финатлон»?

— Есть ли в перспективе, благодаря этой программе подготовки, повлиять на российскую экономику в будущем?

— Ну, мы сами прекрасно понимаем, что это в первую очередь финансовая грамотность. В прошлом году в Олимпиаде участвовало 79 тысяч человек, при этом охват был почти полтора миллиона. Это и одноклассники, родственники, родители и педагоги. То есть количество достаточно большое и само мероприятие привлекает широкий круг лиц, которые задумываются о финансовой грамотности. Это первое. Второе же, это сам уровень Олимпиады. Как я сказал, без подготовки в ней не поучаствовать. И поскольку это мероприятие предметное, то все результаты идут в экономические вузы, что способствует первому профессиональному опыту. Наших выпускников (мы так называем призёров Олимпиады) с большим удовольствием берут все вузы.

Собственно, одна из особенностей Олимпиады по финансовой грамотности это то, что она воспитывает ещё понимание ответственности за своё будущее. Благодаря этому дети начинают понимать, каким образом строить своё будущее с финансовой точки зрения: за что нужно платить, как обустраивать свою жизнь, что и сколько стоит, какими инструментами для этого можно воспользоваться

И не важно, какую профессию старшеклассник выберет в будущем. Главное — это зрелость и ответственность за свою судьбу

Председатель Финпотребсоюза Игорь Костиков. Фото: Евгения Гусева/«Комсомольская правда»

По методу погашения

В зависимости от бумаги, в условиях может быть разный способ погашения. Выделяют три основных:

• С разовым погашением номинала.
• С погашением, распределенным по времени (за определенный период времени погашается определенная часть номинала).
• С последовательным погашением фиксированной доли общего количества облигаций (тиражные займы).

ВНИМАНИЕ! Эмитентом может быть предусмотрена оферта (предложение) на погашение облигаций, срок обращения которых еще не истек. Оферта может быть принудительной, в этом случае эмитент в заранее определенный срок погашает все облигации, путем возврата из номинальной стоимости держателям

Оферта может быть добровольной, когда держатель сам решает, погасить ему имеющиеся облигации или оставить до окончания срока их обращения или следующей оферты

ТОП-10 лучших займов онлайн на карту в Москве — Рейтинг 2020

Выберите пункт «Снять наличные»

Отзывы

Стратегия инвестирования

Корпоративные

Далее рассмотрим классификацию корпоративных облигаций. По способу обеспечения облигаций материальным имуществом компании их можно подразделить на беззакладные и закладные.

Закладные облигации представляют собой такие облигации, которые снабжаются ценными бумагами компании или физическими активами. Компанией обычно выпускается одна закладная на все закладываемое материальное имущество. Хранится эта закладная, как правило, в траст-фирме. Вся сумма заложенного имущества делится траст-компанией на конкретное число облигаций, которые покупаются юридическими и физическими лицами.

Именно траст-компания является гарантом соблюдения интересов инвесторов. Кроме того, данная компания является доверенным лицом всех тех кредиторов, которые купили облигации. В обязанности траст-компании входит осуществление контроля за направлением деятельности фирмы, ее материальным положением, состоянием оборотных средств и капитала. Также она должна защищать интересы всех инвесторов, предпринимая необходимые меры и обеспечивая исполнение обязательств заемщика перед кредиторами. Та фирма, которая выпускает закладную, как правило, оплачивает все услуги траст-компании.

Регулируются отношения между траст-компанией и фирмой контрактом, в котором указываются все условия займа. Если фирма нарушает условия договора, то траст-компания должна потребовать от нее соблюдения этих требований. В случае невыполнения условий траст-компания может призвать выкупить все выпущенные облигации.

Закладные облигации бывают следующими:

• Общезакладные.
• Первозакладные.
• Под залог ценных бумаг.
• Беззакладные.

Выпуск первозакладных облигаций осуществляется под первый имущественный залог компании. Как правило, в закладной в подробностях дается описание тому имуществу, которое передается в залог, после чего происходит его оценка. Обычно чтобы определить стоимость имущества, которое передается в залог, приглашают специалиста-оценщика по недвижимости. Его заключение является основным инструментом для определения величины стоимости залога.

Выпуск общезакладных облигаций производится под вторичный залог материального имущества. Обеспечением залога эмиссий облигаций могут служить одни и те же активы. Претензии по таким облигациям удовлетворяются, как правило, после всех расчетов с владельцами первозакладных облигаций.

С помощью ценных бумаг различных компаний происходит обеспечение облигаций под залог ценных бумаг. Данные компании не должны находиться во владении фирмы-эмитента. Если долг не выплачивается, данные ценные бумаги переходят к владельцам конкретных облигаций.

Обмен валют онлайн

Классификация долговых бумаг

Выделяется четыре вида облигаций в зависимости от того, кто их выпускает. Они бывают:

• Государственными. В Российской Федерации это облигации федерального займа (ОФЗ). За их выпуск отвечает правительство.
• Муниципальными либо субфедеральными. Их «производителем» являются органы, управляющие регионами.
• Корпоративными. Их выпуском занимаются фирмы коммерческого характера, к примеру, Газпром. В эту категорию входят и долговые бумаги кредитных учреждений, например, облигации Сбербанка.
• Еврооблигациями. Их номинация осуществляется в валюте (как правило, долларах и евро). Из-за того, что один лот стоит очень много (от 100 тысяч долларов), они практически не представляют интереса для новичков в инвестировании.

Также виды облигаций выделяют и по другим признакам.

По типу обеспечения

Классические (необеспеченные) долговые бумаги позволяют держателю получать прибыль, которая определяется при их выпуске и на момент возврата инвестированных денег. Гарантирует выплаты хорошие рейтинговые показатели и репутация эмитента.

Гарантом, что обязательства будут выполнены, по обеспеченным долговым бумагам выступает залог, поручительство, гарантия банка, государства, муниципалитета.

По срочности

Выпуск срочных долговых бумаг производится на конкретный период, составляющий несколько лет, по завершении которого происходит возврат номинала конечному держателю.

Бессрочные выпускают на неопределенный срок. При этом создавшая их компания имеет право на выкуп таких билетов при возникновении заранее выставленных условий.

По возможности конвертирования в иные активы

Конвертируемые билеты позволяют произвести их обмен на установленное число иных ценных бумаг предприятия. Согласно законодательству РФ возможен их обмен на долговые документы, у которых другие права, а также на обычные либо привилегированные акции. С неконвертируемыми так не получится.

По формату доходных выплат

Выделяют два вида долговых активов: они бывают купонными (процентными) и дисконтными. По первым выплачивают купонный доход как установленный процент к номиналу. По дисконтным происходит определение всей возможной прибыли как разности номинала и ее цены при покупке. Размещение бумаг такого типа на рынке осуществляется по стоимости меньше номинальной.

По виду процентного дохода

Процентный доход, получаемый держателем, может быть:

• постоянным;
• фиксированным;
• переменным (плавающим);
• амортизационным.

В первом варианте он известен сразу и остается постоянным весь период действия долговой бумаги. Во втором он также устанавливается сразу, но разнится в зависимости от купонного периода.

Если доход плавающий, возможно изменение его уровня соответственно установленным правилам в течение всего времени действия бумаги. При этом его величина может:

• состоять из зафиксированной по условиям выпуска части и незафиксированной, зависящей от рыночной ставки, прогнозируемого инфляционного уровня;
• равняться выбранному проценту на рынке;
• соответствовать процентному приросту рыночной цене какого-нибудь товара.

По амортизационным инвестициям возврат номинальной суммы идет частями, что прописывается при размещении. Выплата купонных платежей производится к оставшемуся номиналу.

Мобильное приложение Московского Индустриального банка

Кто такой эмитент облигаций?

Эмитент облигаций – это лицо их выпустившее. Эмитентами облигаций бывают коммерческие организации, часто банки, а также: государства и отдельные государственные органы, региональные власти или ведомства. Физические лица облигаций не эмитируют, но только перепродают чужие бумаги.

Эмитентом облигаций стать сложно. Нужно получить разрешение на эмиссию облигаций, зарегистрировать выпуск, сделать первичное размещение облигаций, зарегистрировать все это и т.д.

Это гораздо труднее, чем взять кредит или заем. Но благодаря этому эмитента облигаций легко проверить, все данные о нем будут в открытом доступе.

Имущественный вычет по НДФЛ при покупке квартиры и другого недвижимого имущества

При покупке недвижимости покупатель вправе воспользоваться имущественными налоговыми вычетами по НДФЛ в сумме фактически произведенных расходов (пп. 3, 4 п. 1 ст. 220 НК РФ):

• на приобретение жилого дома, квартиры, комнаты или доли в них, приобретение земельного участка (доли в нем) для индивидуального жилищного строительства или расположенного под приобретаемым жилым домом;

• погашение процентов по целевым займам (кредитам), израсходованным на приобретение указанной недвижимости либо полученным в целях рефинансирования (перекредитования) таких кредитов.

Применение вычетов означает, что доход (в размере вычетов) не будет облагаться НДФЛ.

Страхование кредита

Облигация

Облигация есть долговая рыночная ценная бумага, представляющая собой мобильную (ликвидную) форму существования договора займа на единичную часть этого займа с первичным кредитором.

Облигация — ценная бумага, удостоверяющая отношение займа между держателем облигации (кредитором) и лицом, её выписавшим (заемщиком). Облигация удостоверяет право кредитора получить и обязательство заемщика выплатить в определенный срок номинальную стоимость облигации и проценты по ней.

Почему отношение займа удостоверяет облигация? Не проще ли составить договор займа? Да, действительно, договор займа составить проще, однако, облигацию можно продать, а договор продать нельзя. По договору можно лишь передать права, обозначенные в договоре — такая передача называется цессией.

Облигация наряду с акцией является основным современным видом ценной бумаги. Облигация несколько старше акции. На протяжении пяти столетий многие государства прибегали к выпуску облигаций для финансирования своих расходов, прежде всего связанных с войнами. Ценные бумаги, подобные акциям, тоже встречаются в средние века, но их расцвет пришелся на вторую половину XIX в., и тогда же начался активный выпуск облигаций различного рода коммерческими компаниями. Можно сказать, что настоящая история акций и облигаций началась лишь с эпохой быстрого развития капитализма. В настоящее время эти ценные бумаги доминируют на рынке ценных бумаг.

Различия между облигациями и акциями

В отличие от акции, которая представляет собой собственный капитал акционерного общества, облигация есть представитель заемного капитала.

Акции выпускаются лишь акционерными обществами, облигации — любыми коммерческими организациями и государством.

Цель выпуска и акций, и облигаций — привлечение свободного капитала небольшими порциями, но от многих владельцев на условиях выплаты определенного вида дохода. Однако если по акции выплата эмитентом ее номинала (или иной денежной суммы) предусматривается лишь в случае ликвидации акционерного общества, то по облигации в обязательном порядке предусматривается выплата ее номинала при ее выкупе (погашении).

Отличия облигации от банковской ссуды

Облигация есть представитель заемного капитала, коим является и банковская ссуда (кредит). Отличие формы облигации от формы денежной ссуды состоит в следующем:

• облигация составляет лишь единичную часть необходимой эмитенту ссуды капитала, а не весь ее объем;
• облигация есть кредитный договор между эмитентом и конечным кредитором, а ссуда берется в банке, который сам привлекает кредитные ресурсы с рынка;
• в форме облигации ссуда может обращаться на рынке как товар, а банковская ссуда на рынке не обращается.

Облигации могут выпускаться в документарной и бездокументарной формах. Они могут быть именными и предъявительскими.

Преимущества облигации перед акцией

Владелец облигации, являясь кредитором по отношению, например, к акционерному обществу, имеет преимущество перед акционерами: в случае ликвидации этого общества его имущественные права удовлетворяются в первую очередь по сравнению с имущественными правами акционеров.

Ограничения на выпуск облигаций

Акционерные общества имеют определенные ограничения на выпуск своих облигаций, основные из которых состоят в том, что номинальная стоимость выпущенных облигаций не может превышать размер уставного капитала общества, который к моменту выпуска облигаций должен быть полностью сформирован. Кроме того, если облигации выпускаются без обеспечения, то это разрешается лишь через два года после начала функционирования данной организации.

Налогообложение дохода по облигациям

• Льгота актуальна только для бумаг российских эмитентов, выпущенных в рублях. Евробонды и акции иностранных организаций в этот перечень не входят;
• Ценные бумаги должны иметь обращение на фондовых биржах. На облигации, не внесенные в перечень допущенных к торгам, льгота не распространяется;
• За исключением всех видов государственных облигаций, доход от которых по умолчанию не облагается налогом, льготы распространяются на ценные бумаги, выпущенные после 01.01.2017 г;
• Налогообложения можно избежать, если купон превышает ставку рефинансирования менее, чем на 5%. В противном случае с разницы взимается 35% налога.

При проведении сделок с облигациями в роли налогового агента выступает брокер. Именно он рассчитывает соответствующую ставку, снимает деньги со счета пользователя и перечисляет их в пользу государства. Однако, если сумма на депозите недостаточна, брокер передает в налоговую инспекцию сведения о задолженности и уведомляет клиента о необходимости пополнения счета при помощи банковского перевода, платежа с пластиковой карты или продажи части ценных бумах.

Что такое структурная облигация?

К структурным относят облигационные займы, выплаты по которым производятся в случае возникновения так называемого кредитного события. Под кредитным событием подразумевается наступление заранее оговоренных обстоятельств, а также достижение заданных ценовых уровней по базовому активу. К числу таких событий и активов могут относиться:

• цены на сырье, ценные бумаги и деривативы;
• процентные ставки центральных банков;
• инфляционные данные;
• индексы;
• нарушение обязательств контрольными лицами (включая дефолт или реструктуризацию задолженности);
• показатели официальной статистики;
• другие активы и обстоятельства, указанные в законодательстве

Особенность структурной долговой бумаги состоит в возможности ее погашения ниже номинальной стоимости. Подобный сценарий возможен в случае негативной рыночной ситуации вокруг базового актива, указанного в условиях по выпуску бумаги.

Инвесторы могут получать оплату как деньгами, так и ценными бумагами, правами собственности и любыми другими активами, предложенными эмитентом в документе о выпуске.

Особенности структурных облигаций:

1. Отказ от гарантированной выплаты номинала. Каждая бумага привязана к заранее оговоренному базовому активу или событию, рыночная ситуация вокруг которых и определяет прибыль инвестора. Выплаты могут быть ниже номинала долгового обязательства.
2. Ограничение по типу эмитентов. К выпуску данного типа бумаг допущены только финансовые организации.
3. Невозможность досрочного погашения по желанию компании-эмитента. В качестве исключения рассматриваются форс-мажорные обстоятельства. Перечень чрезвычайных ситуаций указывается в решении о выпуске облигаций.
4. Обеспечение долговых бумаг залогом в денежной форме или в виде имущества.
5. Разделение по типу инвесторов. Без ограничений со структурными продуктами могут работать лишь квалифицированные инвесторы. В отдельных случаях, определяемых указаниями ЦБ РФ, купить структурные долговые бумаги могут и неквалифицированные инвесторы.

Различия между классическими и структурными долгами перечислены в таблице.

Параметр	Классические облигации	Структурные облигации
Погашение по номинальной стоимости	Гарантировано	Определяется наступлением или отсутствием обстоятельств, упомянутых в решении об эмиссии
Эмитенты	Любые юридические лица, являющиеся резидентами РФ	Банки, брокеры, дилеры ценных бумаг, специализированные финансовые компании
Покупатели	Как квалифицированные, так и неквалифицированные инвесторы	Квалифицированные инвесторы. В отдельных случаях, оговоренных указаниями ЦБ РФ, участниками рынка могут стать неквалифицированные инвесторы
Досрочное погашение	Возможно	Не предусматривается
Купоны по облигациям	Существуют фиксированные и неопределенные купоны, привязанные к рыночным индикаторам. В купоны могут вноситься изменения по решению эмитента	Купон во всех случаях неопределенный

Tinkoff OneTwoTrip — Отели, билеты и аренда авто за наш счет

Выводы

Таким образом, облигации представляют собой долговую ценную бумагу, закрепляющую отношения займа между держателем и эмитентом. Инвестировать денежные средства в облигации достаточно выгодно. Для достижения успеха в работе с данными ценными бумагами требуется некоторая подготовка и базовые знания в финансовых рынках.

14415 просмотров

Поставьте оценку статье и помогите стать лучше:

★
★
★
★
★

4.706 /
5
(17 голосов)

– честный рейтинг статьи от читателей.

Вам необходимо включить JavaScript, чтобы проголосовать

Заметили ошибку в тексте? Пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl + Enter